近年来日元表现得十分反常一切还要从垃圾桶里的日元钞票说起2016年日本民众曾在垃圾桶中翻出了177亿日元现金这尚不包括被当成垃圾处理掉的部分实际上自新世纪以来日本人就经常能从垃圾筒里捡到成捆大钞令人匪夷所思的现象道出了一个悲哀的事实不少日本人不再信任银行或金融机构他们宁可牺牲收益率也要将钱紧紧攥在自己手里
上市公司当然不能放过捞钱的机会它们趁着利息便宜纷纷举债扩张并通过回购等金融手段二次拉高股价那是一个日本取代美国成为全球最大债权国的时代是一个日本人自诩为世界之王的时代但那归根结底也是一个短暂而又疯狂的时代
一阵狂欢过后政府意识到了问题的严重性央行决意推高利率来缩减日益膨胀的债务规模避免因连锁违约而起的系统性金融危机谁承想此一举彻底引爆了日本繁荣外表下隐藏的地雷利息越来越高大家都忙着还债再也没有闲钱投入股市了更有甚者玩起了拆东墙补西墙的把戏不顾股东利益肆意抛售股票加剧了市场动荡
从1990年1月起的两年半里日经指数暴跌了6321992年8月到2003年4月股市又经历了三起三落日经指数收于7600点与最高点点相比跌幅达到80股市整体收益率也下降到了骇人听闻的45基本到了谁碰谁死的地步用周立波的话来形容就是杨百万进去杨白劳出来
90年代股楼双杀遍地是雷的大环境下日本境内大部分资产失去了投资价值虽然新世纪以来市场日趋稳定但日本人仍心有余悸不敢贸然试水
迟迟不归的在外资本
股市楼市没得玩了难道真的只能作困兽之斗了吗其实要想赚钱办法还是有的只需要把钱挪到境外投资风口就行了事实上不少日本人正是这么做的
截止今年6月日本外汇储备触及了126万亿美元的新高请等一下一万多亿算得了什么要知道这里所指的外汇储备均在日本官方名下广义上外汇储备是指一切以外币定价结算的资产包括外国国债外币现金商业票据有价证券和固定资产日本政府不强制结汇导致跨国企业收割的巨额海外利润得以流入民间早在2010年日本民间外汇储备就达到了5万亿美元五倍于政府外汇储备
不强制结汇有诸多好处首先外币不会沉淀为本国基础货币从而引起通货膨胀举个例子大陆境内企业赚取境外利润后政府统一收集外币随后央行印刷等值人民币供应企业使用这一过程被称为外汇占款宏观上来看商品流出境外本国货币却多了那么需要更多货币才能购买到商品所以根据郎咸平估算如果中国开放外汇市场让钱重新流出去就有可能将通胀率常年控制在2以下
其次外汇作为金融工具具备套利和分散风险的职能民间外汇自由度高随时可调动易于流向收益率更佳的地方作为海外流动性供应强国日本人靠着民间外汇储备扫平了全球的价值洼地君不见软银控股阿里巴巴君不见曼谷岘港遍地日本开发商除此之外日本人也愿意把钱存到海外账户中赚取高额利息原先是中国大陆如今又是越南退一步讲鸡蛋不能放在同一个篮子里考虑到汇率浮动和资产价格涨跌使用外汇配置多元化海外资产更利于对冲金融风险
但是任何事物都具两面性资本在外迟迟不愿回归难免导致境内资产价格失去支撑资本外流与日元资产走弱两者互为因果
来源亚汇网
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